Menambang Bitcoin di Seluruh Dunia 3: Kyrgyzstan
Pertambangan Bitcoin dapat membantu pembiayaan pembangunan pembangkit listrik tenaga air di Kyrgyzstan.
Bitcoin menjadi produk ekspor yang semakin penting bagi Kyrgyzstan, sebuah negara pegunungan kecil yang sedang berkembang di Asia Tengah. Sumber daya hidro yang luas dan lingkungan peraturan yang kacau telah menyebabkan adanya industri pertambangan bawah tanah yang signifikan di negara ini, yang membebani jaringan listrik yang rapuh dengan memanfaatkan tarif listrik yang sangat disubsidi.
Pada saat yang sama, para penambang legal membantu membiayai kapasitas pembangkit listrik yang sangat dibutuhkan. Baru-baru ini, saya menghabiskan beberapa hari di Kyrgyzstan dan bertemu dengan para pelaku industri. Dalam artikel ini, saya menjelaskan apa yang mengkarakteristikkan pertambangan Bitcoin di Kyrgyzstan dan menganalisis seperti apa masa depan industri ini.
Salah satu negara yang paling tidak dikenal di dunia Kyrgyzstan dapat dikatakan sebagai salah satu negara yang paling tidak dikenal di dunia. Negara pegunungan kecil yang terkurung daratan di Asia Tengah ini berbatasan dengan Uzbekistan di sebelah barat, Kazakhstan di sebelah utara, Tiongkok di sebelah timur, dan Tajikistan di sebelah selatan.
80% wilayah negara ini terdiri dari pegunungan, dan sebagian besar dari penduduk 6,6 juta jiwa tinggal di lembah dan dataran rendah di bagian utara dan barat. Negara ini memiliki 1.923 danau dan lebih dari 25.000 sungai, memberikannya potensi pembangkit listrik tenaga air yang besar. Sumber daya pembangkit listrik tenaga air ini dan subsidi listrik yang menguntungkan telah menarik sektor pertambangan Bitcoin yang signifikan.
Kyrgyzstan adalah negara termiskin ke-7 di Asia jika diukur berdasarkan PDB per kapita. Seperti di sebagian besar negara berkembang, ekonominya tumbuh dengan cepat, tetapi sistem listrik yang buruk di negara ini dapat menghambat pertumbuhan tersebut. Lebih lanjut tentang hal ini akan dijelaskan nanti dalam artikel ini. Negara ini merupakan negara yang tidak stabil secara politik dengan tiga krisis politik dalam 18 tahun terakhir.
Seperti di banyak negara bekas Uni Soviet, lingkungan peraturannya kacau, baik itu untuk kebaikan atau keburukan. Orang-orang yang berbisnis di Kyrgyzstan harus lebih mengandalkan diri sendiri dan jaringan mereka daripada di Amerika Utara atau Eropa, di mana para pengusaha dapat mengandalkan sistem hukum yang relatif dapat diprediksi. Meskipun demikian, lingkungan seperti "wild west" ini dapat memberikan peluang yang berlebihan bagi para pengusaha dan investor yang memiliki toleransi risiko yang tinggi.
Jaringan Bitcoin adalah mitra ekspor terbesar ke-7 Kyrgyzstan Insider Kyrgyzstan memperkirakan industri pertambangan Bitcoin negara ini menggunakan daya sebesar 80 MW. Seperti biasa di negara yang tidak stabil secara politik dengan biaya listrik murah, para penambang Kyrgyzstan berusaha meminimalkan pengeluaran modal dengan menggunakan ASIC generasi lama dan kontainer pengiriman yang karatan. Oleh karena itu, efisiensi energi rata-rata penambang Kyrgyzstan kemungkinan berada di sekitar 50 - 60 j/TH, sedikit lebih buruk dari rata-rata global.
Dengan asumsi ini, penambang Kyrgyzstan seharusnya menghasilkan sekitar 1,6 EH/s, yang setara dengan 0,5% dari total hash rate global Bitcoin. Pada pandangan pertama, industri pertambangan Bitcoin di Kyrgyzstan mungkin terlihat sangat kecil. Namun, Kyrgyzstan adalah negara kecil yang sedang berkembang dengan ekspor yang sedikit, menjadikan Bitcoin sebagai sumber ekspor yang semakin signifikan. Dengan pendapatan pertambangan harian saat ini (harga hash) sebesar $80 per PH, penambang Kyrgyzstan menghasilkan sekitar $47 juta setiap tahunnya - 2,1% dari total ekspor negara sebesar $2,2 miliar.
Menghasilkan 2,1% dari pendapatan ekspor Kyrgyzstan menjadikan jaringan Bitcoin sebagai mitra ekspor terbesar ke-7 bagi ekonomi kecil ini. Kyrgyzstan memiliki defisit perdagangan yang tinggi dan membutuhkan sumber ekspor baru untuk mendiversifikasi ketergantungannya pada pertambangan emas, yang sejarahnya telah menyumbang sekitar 40% dari total ekspor. Apakah emas digital suatu hari nanti dapat menantang emas fisik sebagai sumber ekspor yang paling penting bagi Kyrgyzstan? Seperti yang akan Anda pelajari nanti dalam artikel ini, potensi pembangkit listrik tenaga air yang besar di negara ini membuat hal ini menjadi mungkin.
Penambang bawah tanah memanfaatkan subsidi listrik Industri penambangan bitcoin di Kyrgyzstan terdiri dari dua kelompok: penambang legal dan penambang bawah tanah.
Sementara penambang legal mengikuti regulasi dan membayar pajak, penambang bawah tanah memanfaatkan subsidi listrik yang sebenarnya tidak ditujukan bagi mereka dengan beroperasi di bawah kedok kegiatan industri lain.
Dalam beberapa kasus, mereka bahkan mencuri listrik. Saat ini, sebagian besar industri penambangan bitcoin di Kyrgyzstan terdiri dari penambang bawah tanah. Contoh dari penambang bawah tanah bisa saja pabrik roti yang mengubah fasilitas produksinya menjadi lokasi penambangan tanpa mendaftar sebagai penambang.
Seorang oligarki roti dapat menjadi baron bitcoin dengan membeli listrik dengan tarif subsidi listrik industri dan menggunakannya untuk menambang bitcoin sambil tetap berpura-pura memproduksi roti. Penambang bawah tanah ini sering memiliki hubungan erat dengan pejabat pemerintah atau orang-orang berpengaruh lainnya dan dapat terus beroperasi secara ilegal dalam lingkungan bisnis Kyrgyz yang masih liar.
Namun, pemerintah pusat sedang mengambil tindakan tegas terhadap para penambang ini dan telah menyita ribuan mesin dalam beberapa tahun terakhir. Mengapa ada begitu banyak penambangan bawah tanah di Kyrgyzstan? Jawabannya adalah subsidi listrik. Pemerintah Kyrgyzstan memberikan subsidi besar-besaran terhadap listrik dengan menetapkan tarif terendah di dunia. Pemasok listrik tidak diizinkan untuk membebankan konsumen lebih dari tarif tersebut.
Konsumen listrik rumah tangga dan industri hanya membayar $0,025 dan $0,033 per kWh, jauh lebih rendah dibandingkan dengan harga listrik global median untuk pertambangan bitcoin antara $0,04 dan $0,05 per kWh. Tarif listrik yang rendah ini menarik banyak penambang bitcoin setelah tren naik pada akhir tahun 2017.
Didorong oleh peralatan murah yang datang dari China, industri ini mencapai puncaknya sekitar 200 MW pada tahun 2019. Pada saat itu, industri ini belum diatur, sehingga tidak ada pemisahan antara penambang ilegal dan legal.
Pemerintah dan perusahaan energi tidak menyukai fakta bahwa ada kelas baru orang yang tiba-tiba menjadi kaya dengan mengubah subsidi listrik menjadi bitcoin, dan pada tahun 2019 mereka memberlakukan larangan sementara terhadap pemberian izin teknis untuk operasi penambangan. Sejak saat itu, banyak penambang yang sebelumnya legal terpaksa mulai beroperasi secara sembunyi-sembunyi.
Seolah itu belum cukup, pemerintah membuat tarif listrik khusus untuk para penambang sebesar $0,066 per kWh dan pajak khusus untuk listrik penambang sebesar 15%. Harga listrik ini membuat para penambang berada dalam posisi yang sangat dekat dengan tingkat impas arus kas di lingkungan pasar saat ini. Tentu saja, tidak ada yang ingin terpapar risiko politik yang tinggi dalam menambang di Kirgistan jika mereka membayar tarif listrik yang tinggi seperti itu, sehingga hampir seluruh industri ini beralih ke bawah tanah untuk tetap mendapatkan akses ke tarif listrik rumah tangga dan industri yang jauh lebih rendah.
Pemerintah berusaha melawan penambangan ilegal dan berhasil mengurangi ukuran industri ini dari 200 MW menjadi sekitar 80 MW. Namun, insentif keuangan yang tinggi untuk arbitrase subsidi listrik dengan menambang bitcoin tetap akan menarik para operator, dan pemerintah akan menghadapi kesulitan yang sangat besar untuk menghilangkan para penambang bawah tanah ini.
Para penambang bitcoin ilegal yang beroperasi di bawah tanah mengancam keberlanjutan subsidi listrik pemerintah Kyrgyzstan. Pada akhirnya, para penambang ini dapat memaksa pemerintah untuk mengurangi atau menghentikan subsidi, yang dapat menyebabkan kerusuhan politik dalam jangka pendek. Namun, pengurangan subsidi kemungkinan akan berdampak positif bagi sistem listrik Kyrgyzstan dalam jangka panjang, karena tarif rendah saat ini tidak memungkinkan perusahaan listrik untuk mengembalikan investasi, yang telah menyebabkan kurangnya investasi besar-besaran dalam infrastruktur listrik selama 30 tahun terakhir.
Sebelumnya dalam artikel ini, saya telah menyebutkan betapa desperasinya Kyrgyzstan untuk membangun kapasitas pembangkit listrik yang lebih banyak. Untungnya, dengan topografi berbukit dan banyaknya sungai dan danau, negara ini sangat cocok untuk energi hidroelektrik. Kyrgyzstan dapat menghasilkan hingga 143 TWh setiap tahunnya - lebih dari 10 kali kapasitas yang telah dibangun saat ini dan hampir dua kali konsumsi listrik tahunan dari seluruh jaringan penambangan Bitcoin.
Seperti yang disebutkan, tarif listrik rendah saat ini tidak memungkinkan pemulihan biaya pembangunan kapasitas pembangkit listrik, dan secara serius menghambat investasi. Dengan menjual sebagian listrik kepada penambang bitcoin yang berada di lokasi yang sama dan membayar dalam dolar Amerika, proyek-proyek hidroelektrik meningkatkan pendapatan dan mengurangi risiko, sehingga jauh lebih mudah untuk mendapatkan pendanaan. Proyek-proyek hidroelektrik ini juga diincentivasi untuk menjual sebagian listrik kepada utilitas agar pemerintah dan penduduk setempat merasa puas—suatu kemenangan bagi semua pihak.
Terdapat rencana untuk membangun sembilan pembangkit listrik tenaga air tambahan dengan kapasitas total 8,4 GW, hampir 2,5 kali kapasitas saat ini. Proyek-proyek ini telah ditunda selama bertahun-tahun karena kekurangan pendanaan. Jika proyek-proyek percobaan pembangkit listrik tenaga air kecil saat ini berhasil, saya tidak akan terkejut jika penambang bitcoin dapat membantu mewujudkan proyek-proyek besar ini dengan menyediakan pendanaan yang diperlukan.
Saat ini, Kirgizstan menjual sebagian sumber daya airnya yang melimpah kepada Kazakhstan, yang menggunakannya untuk menghasilkan listrik yang kemudian dijual kembali ke Kirgizstan dengan marjin tinggi. Penambangan bitcoin memberikan kesempatan kepada Kirgizstan untuk membangun pembangkit listrik tenaga air dan memonetisasi listrik yang dihasilkan di dalam negeri.
Kondisi operasional untuk penambangan Bitcoin di Kirgizstan Pertimbangan kritis namun sering diabaikan dalam penambangan bitcoin adalah kondisi iklim. Secara umum, lingkungan operasional yang sejuk memungkinkan overclocking yang lebih sering menggunakan firmware seperti LuxOS, meningkatkan waktu operasi, mengurangi persyaratan infrastruktur pendinginan, memperpanjang masa pakai mesin, mengurangi persyaratan pemeliharaan, dan pada akhirnya meningkatkan produksi bitcoin dan efisiensi operasional.
Bagaimana kondisi iklim operasional di Kirgizstan? Topografi yang berbukit dengan perbedaan ketinggian yang besar di negara ini berarti kondisi iklim dan suhu bervariasi secara signifikan di seluruh negara tersebut.
Ibu kota, Bishkek, merupakan salah satu tempat yang lebih hangat di negara ini, dengan suhu rata-rata harian berkisar antara -2,7°C (27,1°F) hingga 25,5°C (77,9°F) antara bulan terdingin dan terhangat. Secara berkala, suhu dapat mencapai 40°C (105°F) di musim panas, yang terlalu panas untuk penambangan bitcoin.
Meskipun begitu, sebagian besar aktivitas penambangan bitcoin legal di negara ini dilakukan di pegunungan, di mana kondisi iklim sangat baik. Oleh karena itu, penambang legal dapat mengharapkan waktu operasional yang tinggi dan efisiensi yang baik. Di sisi lain, para penambang bawah tanah di kota-kota akan terus berjuang dengan suhu tinggi di bulan-bulan musim panas.
Penambangan bitcoin bisa mendorong perkembangan di Kirgizstan jika dilakukan dengan baik
Kirgizstan memiliki hubungan yang rumit dengan penambang bitcoin. Di satu sisi, penambang bawah tanah memanfaatkan tarif listrik yang sangat disubsidi dan membebani sistem listrik era Soviet negara ini. Sebagian besar industri penambangan negara ini dipaksa bawah tanah ketika pemerintah memberlakukan tarif listrik khusus penambangan yang sangat tinggi. Pemerintah telah berupaya memerangi industri penambangan bawah tanah sejak itu.
Di sisi positif, penambang legal dapat memberikan pendanaan yang diperlukan untuk mengembangkan potensi hidroelektrik besar negara ini yang belum tergarap. Negara ini memiliki potensi untuk menghasilkan energi hidro sebanyak 10 kali lebih banyak dari yang saat ini dihasilkannya dan sangat membutuhkan kapasitas generasi listrik baru untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang pesat. Hingga saat ini, rencana pengembangan hidroelektrik telah mencapai titik buntu akibat kurangnya pendanaan, dan negara ini hampir tidak melihat peningkatan dalam pembangunan pembangkit listrik sejak era Soviet. Penambang bitcoin telah membiayai beberapa pembangkit hidro kecil di negara ini dan dapat membantu membiayai proyek-proyek yang lebih besar jika proyek uji coba ini berhasil.
Kirgizstan juga memiliki defisit perdagangan yang besar dan sangat bergantung pada penambangan emas sebagai pendapatan ekspornya. Diversifikasi basis ekspor dengan emas digital dapat menjadi solusi yang baik.
Jika dilakukan dengan baik, penambangan bitcoin adalah peluang besar bagi Kirgizstan. Namun, kita harus ingat bahwa negara ini politis tidak stabil, dan apa pun bisa terjadi. Potensi penambangan bitcoin di Kirgizstan sangat besar, tetapi risikonya juga besar.
Indonesia dapat memperoleh wawasan berharga dari pengalaman Kyrgyzstan di bidang pertambangan Bitcoin. Meskipun Indonesia dan Kyrgyzstan berbeda secara signifikan dalam hal geografi, struktur politik, dan kondisi ekonomi, ada pelajaran yang dapat dipetik Indonesia dari upaya Kyrgyzstan dalam pertambangan cryptocurrency. Berikut adalah bagaimana Indonesia dapat mendapatkan manfaat dari pengalaman Kyrgyzstan:
Mengadopsi Energi Terbarukan: Indonesia, seperti Kyrgyzstan, memiliki sumber daya energi terbarukan yang melimpah. Dengan memanfaatkan sumber daya ini, seperti energi surya, angin, dan panas bumi, Indonesia dapat menggerakkan operasi pertambangan Bitcoin secara lebih berkelanjutan. Fokus Kyrgyzstan pada energi hidroelektrik menggarisbawahi potensi Indonesia untuk memanfaatkan potensi energi terbarukan dan mendorong praktik pertambangan yang ramah lingkungan.
Mengembangkan Kerangka Regulasi yang Menguntungkan: Pemerintah Kyrgyzstan menunjukkan minat dalam mendorong industri pertambangan cryptocurrency melalui kebijakan yang mendukung. Indonesia dapat belajar dari pendekatan ini dan menetapkan regulasi yang jelas dan terdefinisi dengan baik yang mendorong operasi pertambangan yang bertanggung jawab dan transparan. Kerangka regulasi yang stabil akan memberikan kepastian kepada para penambang dan menarik investasi, sambil mengatasi potensi kekhawatiran terkait konsumsi energi, dampak lingkungan, dan risiko keuangan.
Pengembangan Infrastruktur: Pengalaman Kyrgyzstan menggarisbawahi pentingnya infrastruktur yang tangguh untuk operasi pertambangan Bitcoin yang berhasil. Indonesia dapat mendapatkan manfaat dengan berinvestasi dalam jaringan listrik yang handal, pusat data, dan konektivitas internet berkecepatan tinggi untuk mendukung tuntutan yang semakin meningkat dari sektor pertambangan. Infrastruktur yang memadai akan menarik operasi pertambangan, menciptakan peluang kerja, dan berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi digital secara keseluruhan.
Kolaborasi dan Pertukaran Pengetahuan: Indonesia dapat menjelajahi peluang kolaborasi dan pertukaran pengetahuan dengan Kyrgyzstan dan negara-negara lain yang memiliki pengalaman dalam pertambangan cryptocurrency. Ini dapat mencakup berbagi praktik terbaik, temuan penelitian, dan kemajuan teknologi. Dengan mempromosikan kerja sama internasional, Indonesia dapat mempercepat kurva pembelajarannya dan menghindari potensi masalah sambil memaksimalkan manfaat pertambangan Bitcoin.
Keberlanjutan Lingkungan: Penekanan Kyrgyzstan pada energi hidroelektrik sebagai sumber energi untuk pertambangan menggarisbawahi pentingnya praktik yang berkelanjutan secara lingkungan. Indonesia, dengan ekosistem yang beragam dan tantangan ekologisnya, dapat mengadopsi pendekatan proaktif untuk memastikan bahwa operasi pertambangan Bitcoin mematuhi standar lingkungan yang ketat.