Menambang Bitcoin di Finlandia

Penambang Bitcoin Finlandia memiliki posisi unik untuk menjadi pemimpin dunia dalam pemanfaatan panas sisa

Finlandia menjadi lokasi yang semakin menarik bagi para penambang Bitcoin karena kapasitas pembangkitan listriknya yang terus bertambah dan kemungkinan penambang menjual panas sisa mereka ke jaringan pemanas distrik yang canggih di negara tersebut. Sementara industri penambangan Bitcoin menghadapi kendala di Swedia dan Norwegia tetangganya, sebagai seorang penambang viking Nordik, saya senang melihat peluang pertumbuhan di Finlandia yang berdekatan. Untuk memberi tahu dunia tentang potensi pertumbuhan ini, saya memutuskan untuk menulis artikel ini.

Frontier pertambangan Bitcoin yang belum terjamah di Eropa Secara historis, Finlandia ketinggalan dari negara-negara Nordik lainnya dalam hal pertambangan Bitcoin. Sementara penambang berbondong-bondong ke Norwegia, Swedia, dan Islandia untuk mengakses tenaga hidro terpencil negara-negara tersebut, Finlandia tidak mendapatkan banyak perhatian karena listriknya yang lebih mahal. Saat ini, kapasitas pertambangan Bitcoin di Finlandia hanya sebesar 40 MW, menghasilkan sekitar 0,3% dari hash rate Bitcoin. Finlandia kemungkinan akan melihat pertumbuhan pertambangan Bitcoin yang lebih besar dalam beberapa tahun mendatang dibandingkan negara-negara Nordik tetangganya. Sementara industri ini menghadapi hambatan pertumbuhan di Norwegia, Swedia, dan Islandia, terdapat potensi besar di Finlandia karena industri tersebut belum berkembang dengan kapasitas listrik yang belum dimanfaatkan sepenuhnya. Finlandia adalah frontier pertambangan Bitcoin yang belum terjamah di Eropa. Meskipun industri pertambangan Finlandia saat ini sangat kecil, tidak mengherankan jika Finlandia memiliki kapasitas pertambangan Bitcoin sebesar 300 MW dalam dua tahun mendatang, yang setara dengan Norwegia.

Nuklir Nordik

Finlandia memiliki campuran listrik yang beragam dengan 89% didukung oleh sumber non fosil, menjadikannya tujuan menarik bagi para penambang yang berfokus pada ESG. Energi nuklir menjadi tulang punggung sistem ini dan menghasilkan 35% listrik pada tahun 2022, sementara 19% berasal dari hidro, 19% dari biomassa, 16% dari angin, dan sisanya 11% dari minyak, batu bara, gas, dan tenaga surya.

Orang Finlandia tidak pernah takut melawan arus utama. Sementara negara-negara Eropa lainnya dengan tegas menentang energi nuklir dan bahkan mulai menghentikan pengoperasian reaktor pada tahun 2000-an, orang Finlandia berpikir, "Sialan, kita akan membangun reaktor nuklir terbesar di Eropa".

Pragmatisme orang Finlandia membuahkan hasil. Pada April 2023, ketika Jerman yang menentang nuklir berjuang untuk menjaga lampu tetap menyala, orang Finlandia meluncurkan reaktor baru mereka, Olkiluoto III. Dengan kapasitas maksimum 1.600 MW dan faktor kapasitas yang diharapkan sebesar 90%, reaktor ini dapat menghasilkan listrik sebanyak 12,6 TWh per tahun. Dengan demikian, diperkirakan 55% listrik Finlandia saat ini berasal dari nuklir, naik dari 35% pada tahun 2022. Ini membuat Finlandia memiliki pangsa nuklir terbesar kedua di dunia, setelah Prancis.

Orang Finlandia yang rajin tidak berhenti hanya pada pencapaian nuklir mereka, mereka juga sedang mengembangkan kapasitas angin secara besar-besaran di sepanjang pantai barat. Pada tahun 2022, kapasitas angin sebesar 4,8 GW menghasilkan 16% listrik negara setelah pembangunan angin yang masif selama 10 tahun terakhir. Finlandia berencana untuk meningkatkan kapasitas anginnya lebih dari dua kali lipat pada tahun 2028.

Seolah itu belum cukup, Finlandia berencana untuk membangun kapasitas tenaga surya sebesar 7 GW pada tahun 2030. Namun, kemungkinan peternakan tenaga surya ini akan mencapai faktor kapasitas yang sangat rendah karena kondisi surya yang buruk di Finlandia dan oleh karena itu, kontribusinya terhadap produksi listrik negara tidak akan sebesar kapasitas angin dan nuklir yang baru. Namun, hal ini masih dapat menyebabkan harga listrik yang sangat rendah pada hari-hari yang cerah.

Masuknya kapasitas nuklir, angin, dan surya sangat penting bagi Finlandia, karena negara ini dapat mencapai surplus listrik tahunan dan mengurangi ketergantungannya pada impor. Secara historis, negara ini menderita defisit listrik yang signifikan yang ditutupi dengan impor dari tetangga baiknya Rusia, Swedia, dan Norwegia. Sebagai bagian dari paket sanksi UE, Finlandia berhenti mengimpor listrik dari Rusia pada tahun 2022. Dengan peningkatan kapasitas pembangkitannya, Finlandia akan mandiri dalam pasokan listrik dan bahkan bisa menjadi pengekspor bersih. Ini adalah kabar baik bagi penambang bitcoin, yang mengekspor listrik melalui jaringan Bitcoin.

Konsekuensi lain dari pertumbuhan yang cepat dalam kapasitas nuklir, angin, dan surya adalah meningkatnya kebutuhan akan fleksibilitas permintaan dalam jaringan Finlandia. Tenaga nuklir memberikan beban dasar dan sulit untuk diatur, sementara tenaga angin dan surya sangat tergantung pada cuaca dan oleh karena itu sangat fluktuatif dan sulit dikendalikan. Ketika sisi pasokan menjadi semakin tidak fleksibel, jaringan Finlandia harus lebih mengandalkan sisi permintaan untuk memberikan fleksibilitas dalam bentuk respons permintaan.

Penambang Finlandia dapat mengamankan pendapatan tahunan sebesar $70 ribu per MW dengan menyediakan kapasitas respons permintaan, dan saya memperkirakan pasar ini akan tumbuh secara substansial. Selama beberapa bulan tertentu, para penambang di West Texas telah menghasilkan lebih banyak dengan menghentikan produksi daripada dengan menambang bitcoin. Hal ini juga bisa terjadi di Finlandia.

Harga listrik akan turun di Finlandia

Finlandia secara historis memiliki harga listrik yang sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan tetangga Norwegia dan Swedia, tetapi dengan adanya peningkatan pembangkit nuklir dan energi angin, harga-harga tersebut akan turun. Saya mengharapkan harga listrik di Finlandia akan mendekati harga di utara Swedia dan bahkan mungkin menjadi lebih rendah.

Seperti yang dapat Anda lihat pada grafik di bawah ini, harga listrik turun secara signifikan mulai bulan April. Harga di utara Swedia juga turun, karena keduanya memiliki korelasi yang signifikan karena kapasitas transmisi yang besar antara kedua negara.

Dengan harga listrik yang mendekati harga di utara Swedia, Finlandia menjadi lokasi penambangan bitcoin yang semakin menarik dari segi biaya. Saya mengharapkan harga akan terus turun seiring dengan peningkatan kapasitas energi angin dan surya dalam beberapa tahun mendatang.

Bulan Mei merupakan bulan penuh pertama dengan reaktor nuklir 1.600 MW yang baru beroperasi. Mari kita lihat distribusi harga selama bulan ini. Seorang penambang Finlandia dengan Antminer S19j Pro yang membeli listrik di pasar spot akan mencapai waktu operasi sebesar 94% pada bulan Mei dengan rata-rata harga listrik $37 per MWh. Ini merupakan hasil yang baik.

Kita juga melihat bahwa beberapa jam pada bulan Mei bahkan memiliki harga negatif akibat produksi energi angin dan hidro yang besar. Harga negatif seperti itu jarang terjadi sebelum reaktor nuklir beroperasi, dan diperkirakan akan semakin sering terjadi seiring dengan peningkatan kapasitas energi angin dan surya dalam beberapa tahun mendatang. Harga yang fluktuatif seperti ini menguntungkan para penambang bitcoin yang bermain di pasar listrik dengan membeli di pasar spot dan mendaftar dalam program respons permintaan.

Selain itu, Finlandia secara historis memiliki perbedaan musiman yang signifikan dalam harga listrik karena kebutuhan pemanasan di musim dingin. Meskipun bulan Mei secara historis termasuk bulan yang lebih murah, listrik bisa menjadi relatif mahal mulai dari bulan Desember hingga Maret, meskipun dengan adanya pembangkit nuklir dan energi angin yang baru. Penambang yang membeli di pasar spot akan mencapai waktu operasi yang sedikit lebih rendah selama musim dingin dibandingkan dengan musim panas.

Para penambang Bitcoin memanaskan rumah-rumah di Finlandia

Musim dingin di Finlandia bisa sangat keras, oleh karena itu penduduk Finlandia telah membangun salah satu sistem pemanasan distrik paling canggih di dunia. Sistem-sistem ini saat ini memanaskan sekitar 50% rumah di negara tersebut dan terus berkembang dari tahun ke tahun.

Pemberi layanan pemanasan distrik saat ini membakar serbuk kayu, batu bara, minyak, gas, atau gambut untuk menghasilkan panas dan sedang terburu-buru beralih ke sumber bahan bakar yang lebih ramah lingkungan karena arahan Uni Eropa, permintaan dari pelanggan, dan karena sebagian besar serbuk kayu diimpor dari Rusia.

Untungnya, para penambang bitcoin Finlandia memberikan solusi untuk masalah ini. Dengan mengirimkan panas sisa mereka ke perusahaan pemanasan distrik, penambang bitcoin membantu mereka dalam mengurangi emisi karbon dari sistem pemanasan dan mengurangi impor mereka dari Rusia.

Keuntungan bagi perusahaan pemanasan distrik jelas, tetapi apa yang didapatkan oleh para penambang bitcoin sebagai imbalannya? Ada dua keuntungan utama bagi para penambang bitcoin. Pertama, perusahaan pemanasan distrik membayar mereka antara $15 dan $30 per MWh panas yang disuplai. Dengan demikian, penambang mendapatkan sumber pendapatan tambahan yang efektif mengurangi biaya listrik mereka secara signifikan. Keuntungan kedua datang dari posisi politik yang sangat ditingkatkan. Jika penambang terintegrasi ke dalam sistem pemanasan distrik Finlandia, akan sangat sulit bagi regulator Finlandia untuk mengendalikan industri ini. Ini juga memberikan manfaat hubungan masyarakat.

Para penambang Finlandia memiliki posisi unik untuk menjadi pemimpin dunia dalam pemulihan panas. Masa depan industri penambangan bitcoin di Nordik terdiri dari fasilitas yang lebih kecil yang menggunakan kembali panas mereka, dan Finlandia, dengan sistem pemanasan distrik yang luas, akan menjadi yang terdepan.

Negara yang stabil secara politik dengan kondisi regulasi yang dapat diterima

Selama beberapa tahun terakhir, para penambang di banyak lokasi menghadapi perlawanan politik atau regulasi dalam bentuk kenaikan pajak listrik, moratorium, atau bahkan larangan penambangan. Oleh karena itu, penambang bitcoin di seluruh dunia semakin menyadari pentingnya beroperasi di yurisdiksi yang stabil secara politik.

Finlandia dianggap luas sebagai salah satu negara yang paling aman dan stabil secara politik di seluruh dunia. Ini adalah jenis negara di mana tidak banyak hal terjadi. Hal-hal hanya tetap sama dari tahun ke tahun. Anda tentu bisa menemukan negara-negara yang lebih "ramah Bitcoin", tetapi Anda harus ingat bahwa biasanya negara-negara tersebut tidak stabil secara politik di mana penambang hidup di bawah belas kasihan hanya satu kelompok orang yang berkuasa. Situasinya bisa berubah sepenuhnya jika orang lain berkuasa, karena mereka bisa menghancurkan seluruh industri penambangan bitcoin. Finlandia bukanlah negara seperti itu, jadi saya akan merasa sangat aman beroperasi di sana.

Namun, seperti di banyak negara, Bitcoin dianggap tidak tepat secara politik di Finlandia. Tetangga Finlandia - Swedia dan Norwegia, baru-baru ini menghapus kelayakan pusat data untuk mendapatkan pengurangan pajak listrik, sehingga pajak listrik para penambang meningkat secara signifikan dalam semalam. Saat ini, para penambang Finlandia membayar pajak listrik sebesar $0,00068 per kWh, dan saya percaya itu akan tetap sama dalam waktu yang dapat dilihat.

Industri penambangan bitcoin Finlandia sangat kecil sehingga tidak memiliki pengaruh politik yang signifikan. Para politisi Finlandia memiliki kekhawatiran yang lebih penting daripada industri penambangan bitcoin sebesar 40 MW. Namun, seperti yang saya jelaskan dalam artikel ini, industri penambangan bitcoin Finlandia dapat berkembang hingga beberapa ratus megawatt, dan pada saat itu akan menjadi begitu signifikan sehingga para politisi Finlandia mungkin mulai peduli.

Misalkan politisi Finlandia mulai menentang industri penambangan dan ingin meningkatkan pajaknya. Hal itu akan sangat sulit bagi mereka untuk melakukannya, karena Finlandia tidak memiliki kode pajak khusus untuk pusat data. Para penambang di Finlandia hanya termasuk dalam kategori "industri" secara umum. Agar Finlandia dapat secara khusus meningkatkan pajak listrik untuk para penambang, mereka harus menciptakan kode pajak baru dan kelas pajak yang benar-benar baru. Ini adalah tugas yang jauh lebih menantang daripada meningkatkan pajak listrik untuk pusat data di Norwegia dan Swedia.

Secara keseluruhan, Finlandia adalah negara yang stabil secara politik dengan kondisi regulasi yang dapat diterima bagi para penambang. Saya mengharapkan situasinya akan tetap seperti itu.